随着新冠蔓延到世界范围,疫情当前,万事皆受影响。作为投资机构,我们看到行业加速淘汰,市场被动缩水,2020年对于企业来说,是一场大考。
(纳佰川资本创始人 崔兰兰)
站在一个更长远的角度看,这次疫情仅仅是历史长河中的一颗石子,可以短期激起波澜,却无法改变趋势。规模小、业绩差、抗风险能力较差的投资机构会加速出清,而头部机构投资策略成熟稳定、资金充沛、项目储备丰富,面对疫情的影响腾挪空间是较大的。
由于疫情影响,平时很多远程企业考察被迫停止,这给了崔兰兰女士更多的时间去思考,和大家分享一些平时没有时间沟通的内容。这些思考既有跳跃性,也有连续性,希望能给大家带来一点启发。
流动与活力
经济学中有句俚语—— 流动性是市场的一切。
如果能和过去对话,2020年的新三板一定会对2001年的新三板如是说。
回顾新三板曾经对标的纳斯达克,50年来陆续走出包括苹果在内的伟大企业,它的成功有许多因素,流动性是核心中的核心。做市商在其中扮演的角色,从来不是搅局者,问泉哪得清如许,唯有源头活水来。
纳佰川资本实际上在行使一个做市商的职责,在加快市场有效流动性的同时,帮助企业端更健康的成长,更容易和资本发生共振;帮助资本端更容易发现黑马企业,寻找行业独角兽,最终形成良性循环。
博弈与发展
每当成年鸟带着食物归巢的时候,就是一个生存博弈。刚出壳的幼鸟拼命鸣叫和煽动翅膀,彰显自己的生命力,以期获得食物;而成年鸟,则会观察幼鸟的行为,认定有发展前途的幼鸟然后投喂食物。这是典型的双方博弈,最终结果由成年鸟决定。
如果幼鸟想提升自己的吸引力,获得更多的食物;如果成年鸟想更准确的选择优质的后代进行精准投喂,怎么办?
在鸟类世界,没有办法,因为两方博弈设定了限制,鸟类只能根据生物本能和遗传记忆进行单方面行为,所以很难达到最优解。
作为人类,我们擅长的,就是把有缺陷的两方博弈改为三方博弈,以便达到最优解。
把初创企业或者创业者理解为幼鸟,资本理解为带着食物的成年鸟,双方都在依靠本能进行展示和选择。这个时候纳佰川资本的加入,让两方博弈变成了三方博弈,有了更多的选项。
对于企业,我们从深层次重塑企业竞争力,形成先发优势,让“幼鸟”的鸣叫更容易被成年鸟记住;对于资本,我们成为第一层筛子,过滤掉没有可能的企业,留下有想象空间的“幼鸟”,并帮助他们科学健康的成长,给资本留下一个相对安全和优质的“投喂对象”。
全周期服务和深度介入
有的企业,只管问我们要钱,有的企业,愿意付费购买咨询服务,这都是片面的,和市场教育有关,我们的这种服务形式还没有完全被企业理解。
纳佰川资本下辖企业家联盟、天使汇、资本联盟、IPO智库、四大模块,我们深度介入企业每一个基本面,赋能企业商业模式创新,再赋能企业组织管理创新,最后降低企业的边际成本。
从挑选企业到培育企业,再到引入资本直至IPO,纳佰川资本的目的很明确,以投资为目的孵化特定企业。在这个过程中,我们不是一个咨询商,以收取服务费为生,也不是纯粹的资本方,以融投资为主,我们和企业,在某种程度上是共生共荣,以股权为纽带贯穿企业发展全周期。
我们要的是企业的未来,而重塑从现在开始。
位置和需求
不是每一个创业者都有IPO的经历,也不是每一个投资机构都了解企业的发展细节,我们处于一个很有利的位置,企业和资本强烈的需求催生了我们。
寻找一种微妙的平衡,让三方都获益。
曾经看到一个问题,对于孩子来说,有什么和家长一样重要。
答案是老师。
如果把人看成一部手机,家长给了零件,是老师给了底层操作系统,后面才有各种成长。
我们不敢自诩老师,但我们实际上也是在提供底层操作系统,好的商业模式和管理制度相当于APP,底层操作系统越好,APP运转更顺畅。对于资本来说,选择的成本也大大下降,看企业,先看底层操作系统,1.0和4.0的系统,不用问也知道哪个更容易接近成功。
金山在香港上市,估值6.261亿港元,众人欢呼雀跃,而雷军却陷入深深的痛苦:16年,5840天的日夜奋斗,才换来6亿市值?
小米上市后的市值大家都知道,是金山的几十倍。
是金山的人才不如小米多?还是金山的资金没小米多?
差别就是底层操作系统,作为中国最优秀的程序员之一,雷军换了个操作系统,其结果天壤之别。
这是纳佰川资本最想和企业达成的共识,认识到这一点,很多事情会容易很多。
今年一些重要的事
第一是把池子再挖大一点。通过企业家联盟模块寻找到更多的优秀企业,某种意义上来说,疫情也是一次洗礼,能扛过去的企业生命力会更旺盛一些。我们会通过明星视频栏目《挑战峰值》面向全社会全方位挖掘和展示优秀创业企业,不仅是定价,是要推动他们的成长,拉大社会效应。
第二是给企业找更多出路,找康庄大道。通过『资本联盟』模块寻找上市公司和大型机构,让企业在历练以后结出硕果。我们选中的企业,在『天使联盟』模块已经经历过底层操作系统、资金、股权交易等多项优化,对于资本来说,选择风险更小,更容易介入。
第三是强化自身的使命、愿景和价值观建设。我本身是律师出身,接触企业和老板较多,经常一起讨论这个问题,发现纯粹为了钱来的人都不是真正的人才。一个优秀的企业,始终要有一批坚定认同企业使命、愿景和价值观的核心人才,只有这样的队伍才能承载纳佰川资本未来发展的重任。
最后我想说,所有的苦难都是暂时的,对于我们来说,只有奋斗是永恒存在的,这一年,值得我们更努力。
