2018年中国资管市场风云诡谲。上半年，史上最严监管政策实施、国家去杠杆坚决明确，互联网金融“大鳄”连连跑路，P2P产品频频爆雷、贸易战等外部不确定性甚嚣尘上。下半年，监管态度由严变缓，金融市场强调稳中求进，总书记亲自为民企注射强心剂…一年不到的时光里，喧嚣动荡，挣扎迷茫。总是隐约听得到山野哀鸣，恍惚间又看见山有小口，仿佛若有光。浮荡于当下市场洪流中，对于正处于不同成长发展阶段的中国企业和企业家们而言，如何做好资金管理突破危机并为企业谋求更好的发展机会成为所有企业的共同目标。
随着大资管时代的到来，私募行业发展迅猛，短短几年时间里受到了个人投资者及企业投资者的认可。根据wind公开数据统计，上市公司认购理财产品的数量及规模逐年攀升，从2014年到2017年底，理财规模从3400万向万亿突破。尽管市场舆论都在说，2018年是“最困难”的一年，但截止2018年10月，全国3560家上市公司中，认购理财产品的企业数量达到1204家，占比全部上市公司的34％；共计认购17956支产品，规模达13371亿 。
机构客户是全球领先银行资管的核心客户，比如瑞银约60％的管理资产和摩根大通50％以上的管理资产来自机构客户，与此匹配的是，瑞银和摩根大通都设立了专门的机构直销团队负责大型企业与同业机构客户的服务。根据wind数据统计，2017年，A股非金融上市企业收回投资收到的现金为4.06万亿，假设非金融上市企业平均投资年限为1年，则非金融上市企业2017年可用于金融产品投资的总额为4.06万亿元。根据社科院测算，国内非金融企业中，上市企业占比约为10％，据此测算， 2017年国内非金融企业可用于金融产品投资的金额为40.60万亿元。假设未来5年年均增速保持不变（2018年Q1-Q3同比2017年同期增长率为9.71％），则2022年国内非金融企业可用于金融产品投资的金额高达65.22万亿。
传统个人高净值用户的财富管理市场已是红海，然而企业级理财在国内才刚刚起步，国内多数银行及财富管理机构尚未设立专门针对企业的理财服务部门，然而在这片蓝海领域，也有洞察先机的领航者。据悉国内领先的财富管理机构恒天财富已于2017年初设立企业金融事业部，秉着“以客户为中心，做好财富管理”的服务理念，在企业理财市场上崭露头角。据恒天财富公开数据显示，截止2018年的10月底，公司服务的企业数量达到了2464家，其中包含了53家上市公司（不含新三板），整体的配置规模达2419亿。客户覆盖了全国29个省份，166个城市。
2018年初，麦肯锡发布2018年春季刊《资产管理与财富管理胜利之门再度开启》，报告中提出商业银行资管业务转型的七大策略，其中针对企业理财市场，重点建议打造机构定制化资管产品能力：机构投资者对于资产管理的诉求与个人完全不同，他们不仅追求回报，更追求产品能否满足他们分散风险、降低波动率、匹配资金期限、满足生产经营需要等定制化需求；他们不仅注重管理人的业绩表现，更关注管理人的投研体系、投资决策流程和投研团队的稳定性，从而能够确保投资业绩可持续。因此未来，简单的机构理财产品已经无法满足机构投资者的需求，需要建立专属的机构资管投资和产品团队，基于对客户的深入了解，为客户定制资产配置方案。麦肯锡对于国内商业银行的策略建议在大财富管理行业得到实践。在恒天财富2019荣耀年会企业尊享荟分论坛上，恒天财富企业金融负责人郭开香引用了以上策略，并表示这恰恰与恒天财富为企业客户提供定制化的资产配置与财富管理服务的认识一致。郭开香认为，过去的销售模式已经无法为企业提供真正适合的优质服务，财富管理机构必须从以先产品后客户的传统二元匹配逻辑中进行突破创新，向先客户后服务的新型场景化多维定制模式进行迭代。
尽管企业们对于资金管理的目标大致相同——提高资金使用效率服务主营业务发展；但每家企业在日常经营中都有不同的资金使用周期，对企业下一个阶段的资金安排及筹措会有前置的预判及计划。郭开香表示在当前日益复杂且多变的环境中，每家企业的行业属性不同，规模不同，发展阶段不同，每家企业都面临着许多个性化的问题和挑战。面对诸多不同的现实问题，各家企业对于资金管理服务的理解和需求以及关注点都不尽相同。在和企业接触过程中，越来越多企业会主动探讨产品定制服务的可能性，部分甚至直接提出定制服务的具体需求。过去的一年中，针对不同企业的个性化要求，恒天财富已经为59家企业提供产品定制服务，合计定向服务93次，总规模达35亿，服务类型涵盖现金管理产品定制、定向采集产品定制、品牌信托产品定制等多种形态。
基于近1年来与众多企业客户的共同探讨以及企业定制化投资服务的实践，恒天财富企业金融事事业部在2019年恒天财富荣耀年会中向企业客户们正式发布了——企业定制尊享服务，并推出三大系列企业理财定制服务：
第一类 债券投资策略专户定制。与传统现金管理产品相比，有3大特点：第一，底层资产透明，管理人每周向投资人提供基金持仓明细，包含标的名称及占比。第二，产品要素定制灵活，开放期、投资类型资产等产品要素均可定制。第三，直面管理人，管理人定期与投资人进行面对面交流，保证沟通质量，直击投资业绩。
第二类 债权投资策略专户定制。据恒天财富表示，根据以往的服务经验，大部分的企业客户对于投资产品的期限需求集中在2个月-1年之间，以3-6个月居多。但是实际上，市场上这类产品非常少，因此短期优质债权产品的定制问题需要有所创新。通过部分短期产品的创新设计、寻找优质底层资产，来实现企业客户的短期债权投资的定制服务。这类定制服务，主要有优势体现在：1、在底层标的的选择上，企业客户可以有更高的参与度，在管理人风控标准的基础上，共同参与投资标的的筛选与决策。2、可以根据资金流动性等需求进行期限匹配的定制服务，充分提升资金适用效率。
第三类 权益投资策略专户定制。此类定制的初衷是，通过有效的资产配置组合，助力企业在一级市场和二级市场获得风险投资回报。为此，基金专户定制，共推出了两种不同的服务类别：
1、证券型基金专户定制服务。通过恒天财富的基金评价体系，从市场中进行严格筛选，推荐不同策略，股票多头、量化对冲、债券投资策略、CTA策略等进行组合。机构客户根据自己的需求选择相关资产和基金管理人进行组合和配置。
2、股权型基金专户定制服务。在与企业客户的接触过程中，大部分具备一定资金实力的企业都希望可以找到一些优质的股权标的进行直接投资。但是此类标的直接投资很难实现，只能通过参与资产管理机构或者创投公司的基金份额的方式进行投资，且价格非常高。所以恒天财富提出在股权专户定制服务层面采用定制组合的形式，首先挑选出好的管理人、好的基金，同时挑选出市场上的优质标的，按照企业客户的需求设立专户。企业客户可以去投单一标的，也可以通过多个组合去参与基金份额，从而实现真正的分散投资和资产配置。
